Los servicios financieros


La banca dedica gran parte de su actividad a realizar servicios financieros.
Las oficinas bancarais van perdiendo el papel que desempeñaban tradicionalmente de acoger a una clientela en busca de productos determinados debido a la banca electrónica, cajeros, etc.Por lo anterior, las oficinas bancarias se están transformando en compañías especializadas en servicios financieros, algunos de ellos están ligados a la apertura de cuentas corrientes y de ahorro.

Gestión de cobro

Se entiende por efectos comerciales aquellos documentos que representan la existencia de una deuda originada por la venta de bienes, ejecución de trabajos, servicios prestados u otras operaciones semejantes.Comerciales se entiende por representar operaciones mercantiles.Efectos se entenderán las letras de cambio, pagares, recibos, y en general, todos los documentos que cumplan función de giro.Es un servicio que la entidad financiera le presta a sus clientes al gestionarles el cobro de los efectos que este le presenta. En el descuento de efectos el banco adelanta al cliente el importe del efecto antes de su vencimiento, mientras que, en la gestión de cobro, la entidad financiera realiza la gestión del cobro del mismo, en el momento de su vencimiento y a cambio cobra una comisión, que está sujeta a IVA.Efectivo = Nominal – Comisión – IVA de la ComisiónEn caso de devolución el banco cobrara una comisión por la gestión, más los gastos originados.

8 Cambio de divisas

La divisa es la moneda o unidad de cuenta de un país o zona económica.El cambio de moneda es la operación en la que un determinado activo pasa de estar expresado en una determinada divisa a otra distinta.Las entidades bancarias actúan como intermediarios en el mercado de divisas, recogiendo todas las ordenes de compra y venta de divisas y billetes y realizando su contratación al tipo de cambio vigente en ese momento.El Banco Central Europeo y el Banco de España publican, a título informativo, la cotización del euro contra otra divisa.

1 Las entidades aseguradoras

El asegurador es el obligado a cubrir el riesgo asegurado, esta obligación se traduce en el pago de las prestaciones en caso de que se realice el riesgo en el contrato.Debido al requerimiento de una explotación en masa existe un empresario especializado en tal actividad. El contrato de seguro será real cuando funcione bajo forma de garantía recíproca entre varias economías sujetas a los mismos riesgos.El seguro tiene unas normas que regulan el acceso a dicha actividad:-Sociedades Anónimas: Dedicándose a la practica del seguro, tienen su capital dividido en acciones. Han de retribuir en dividendos.-Sociedades mutuas: Facilitan seguros a sus integrantes (mutualistas). Para ser mutualista es necesario contratar al menos una póliza.-Sociedades Coop.: agrupan y ofrecen servicios a una serie de socios que tienen intereses o necesidades socioeconómicas comunes.-Mutualidades de previsión social: similares a las mutuas, carecen de animo de lucro y ofrece a sus miembros una protección frente a determinados eventos mediante las aportaciones de los socios o determinadas entidades o personas protectoras.

2 Consorcio de compensación de seguros

Entidad publica empresarial adscrita al Ministerio de Economía y Competitividad, a través de la Dirección General de Seguros y Fondos de pensiones, con personalidad jurídica propia y plena capacidad de obrar, con patrimonio propio y distinto al del Estado.Es un instrumento al servicio del sector asegurador español, plenamente integrado en el mismo y con una dilatada experiencia en el ámbito de las actividades desarrolladas.Sus funciones aseguradoras:-Riesgos Extraordinarios: es cometido del consorcio indemnizar, en régimen de compensación, las perdidas derivadas de acontecimientos extraordinarios acaecidos en España y que afecten a riesgos en ella situados. Son perdidas, los daños directos en las personas y en los bienes, así como la perdida de beneficio como consecuencia de aquellos. Además:Fenómenos naturalesOcasionados violentamente como terrorismo, rebelión, sedición…Hechos o actuaciones de las Fuerzas Armadas y Cuerpos de Seguridad en tiempo de paz.También serán indemnizados los daños sufridos en el extranjero si el tomador de la póliza tiene su residencia habitual en España.-Seguro de automóviles de suscripción obligatoria: asume la cobertura obligatoria de los vehículos a motor no aceptados por las entidades aseguradoras, así como la de vehículos a motor del Estado, CCAA, corporaciones locales y organismos públicos que lo soliciten. Cubrirá los daños en caso de que el vehículo sea desconocido, sin seguro o robado, o las entidades aseguradoras se declararan en concurso.-Estará encargado del fichero informativo de vehículos asegurados.-Seguro agrario combinado e incendios forestales: Su función como coasegurador ha perdido relevancia, siendo el reaseguro su misión fundamental, ya que es reasegurador obligatorio de los SAC.-Riesgos medio ambientales: Desde 1 de Enero de 1998 esta integrado en el Pool Español de Riesgos Medioambientales, ofrece régimen de reaseguro, cobertura para los daños y perjuicios causados por contaminación causados de forma accidental y aleatoria.-Actividad liquidadora: consiste en asumir la liquidación de entidades aseguradoras cuando le sea encomendada por el Ministro de Economía y Competitividad. O el órgano competente de la CCAA. También como interventor único en los concursos de acreedores.

1 Riesgo

Es la incertidumbre ante la posibilidad de que ocurra un suceso, que se ignora cuando ha de producirse y que puede causar necesidades económicas.Presenta las siguientes carácterísticas:Futuro: Solo los sucesos futuros crean incertidumbre.-Fortuitos: Sucesos futuros que se producen por azar, independientemente de la voluntad del asegurado.-Aleatorio: Ha de ser incierto, aunque, en algunos casos no conocemos cuándo ocurrirá, pero si estamos seguros de que pasara (fallecimiento).-Posible: Debe poder suceder. Tiene dos limitaciones: frecuencia e imposibilidad.-Económicamente desfavorable: Ha de producir una consecuencia económica negativa para satisfacer con la indemnización correspondiente.Para que un riesgo pueda ser asegurable tiene que presentar las siguientes carácterísticas:-Que exista un interés asegurable.-Que todo el colectivo este sometido a la misma posibilidad de riesgo.-Que se pueda valorar económicamente.-Que sea licito.-Que no produzca lucro al asegurado.-Que sea susceptible de tratamiento estadístico.-Que sea concreto.-Que sea accidental e inevitable.

2 Siniestro

Es la realización del riesgo.Debe cumplir una serie de normas para estar cubierto:-Que las circunstancias y hechos acaecidos estén expresamente indicados como indemnizables en el contrato.-Que se produzcan dentro de la duración del contrato y en el lugar especificado en el mismo.Una vez ocurrido, se debe comunicar a la entidad aseguradora en un plazo de máximo 7 días de haberlo conocido, salvo plazo mas amplio en el contrato.Si son competencia del Consorcio se le deberá comunicar a este o a la entidad aseguradora en un plazo de 15 días para que proceda a la peritación.Una vez recibida la declaración el asegurador deberá efectuar el importe mínimo que corresponda en los 40 días siguientes. El asegurador incurrirá en mora si no cumple su prestación en el plazo de 3 meses desde el siniestro o no abona el importe mínimo en los 40 días antes citados.

3 Prima

Es el precio del seguro que paga el tomador del seguro al asegurador como contraprestación por el riesgo que asume este y por la obligación a la que queda sometida dicha entidad consistente en el pago de la indemnización que corresponda con consecuencias de siniestro.Tendrá en cuenta los siguientes componentes:-Prima pura: Valor económico que se le da a la probabilidad de que el siniestro en cuestión se produzca. Mayor posibilidad de que se produzca, mayor será la prima.
-Gastos de gestión interna: Es necesario añadir una cantidad adicional para cubrir los gastos de administración y el beneficio esperado por la actividad.-Gastos de gestión externa: Gastos de comercialización del seguro para que llegue al cliente y depende de la estrategia elegida.-Recargos complementarios: Tales como impuestos, a favor de la Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras, al Consorcio de Compensación de Seguros, fraccionamiento de la prima, etc. Añadido a lo anterior obtendremos la prima total.-El establecimiento de las primas se lleva a cabo por el régimen de libertad de competencia.El pago se hará inmediatamente antes del periodo de cobertura correspondiente. Si al vencimiento el tomador no paga la ley establece que dispondrá de 1 mes de prórroga.

4 Indemnización

La obligación fundamental de la entidad aseguradora cuando sucede el siniestro.Su forma de realización se establece en la póliza.Resultan necesarias 3 etapas:-Comprobación del siniestro.-Valoración.-La liquidación, para proceder al pago.

Contrato de seguro8.3.1 Elementos personales

Son: -Asegurador: persona que se obliga a satisfacer la indemnización a cambio del cobro de una prima. Es necesaria una persona jurídica.-Tomador: Persona física o jurídica que firma la póliza. Asume las obligaciones del contrato, la principal el pago de la póliza. Puede contratar por cuenta propia o ajena.-Asegurado (cuenta ajena) su bien o persona están expuestos a riesgos y tiene interés en que no se produzca el siniestro.-Beneficiario: persona designada por el tomador del seguro con derecho a recibir la indemnización de la entidad aseguradora.

2 Elementos Materiales

Objeto asegurado: Es el expuesto al riesgo.- Interés asegurado: es la relación económica de asegurado con el objeto que asegura.                – Valor venal: El valor en el momento anterior a la producción del siniestro.                – Cantidad fija pactada a priori- Suma asegurada: el límite máximo de la indemnización a pagar por el asegurador.

3 Elementos Formales

Tipos de pólizas:-Por la forma de designar a las personas:NominativasA la ordenAl portadorPor el número de personas aseguradas:IndividualesColectivasNumero de riesgo cubierto:SimplesCombinadasFlotantes: No aparece totalmente identificada la cosa expuesta al riesgo.

1 Reaseguro

El seguro de los aseguradores. Es el instrumento que utilizan las entidades aseguradoras para conseguir reducir los riesgos asegurados, mediante la cesión de parte de ellos a otros aseguradores. Masas de riesgo iguales.

2 Coaseguro

Concurrencia de dos o mas entidades aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo. El tomador contrata con varias aseguradoras el mismo riesgo y por el mismo tiempo. Las compañías asumen el riesgo en una proporción que sea técnicamente aconsejable.Pólizas que cubren grandes riesgos8.4.3 Infraseguro
El infraseguro y el sobre seguro generan problemas a los asegurados en el caso de que la indemnización que debe pagar la compañía sea diferente de la pérdida económica real.El infraseguro se produce cuando al ocurrir el siniestro la suma asegurada es inferior al valor del interés, ya que el usuario posee bienes cuyo valor es superior a los realmente declarados en la póliza de seguros.Solo indemnizara el daño causado en la misma proporción en la que la suma asegurada cubra el interés asegurado.

4 Sobreseguro

Es aquella situación en la que la suma asegurada supera notablemente el valor del interés asegurado, ya que el valor real es inferior al declarado en la póliza. El usuario “tira” el dinero que paga de más en su póliza. No es frecuente.La compañía solo indemniza por el valor real de los bienes y no por lo declarado, aunque se este pagando un precio superior por el seguro al que se debería.

5 Franquicia

Consiste en establecer en la póliza una cantidad que se deducirá de la indemnización que satisfaga el asegurador. Esa parte corre por cuenta del tomador del seguro, que participa en el coste del siniestro.

6 Periodo de carencia

Es el tiempo que transcurre desde que se contrata el seguro hasta que cubre el riesgo.

El mercado de valores español

El mercado de valores pone en contacto a los demandantes de capital y a los oferentes de recursos financieros, constituyendo una forma de obtener financiación a largo plazo para las empresas, además de favorecer el crecimiento económico y posibilidades de ahorro.Comisión Nacional del Mercado de Valores:
Mercado primario, donde el Estado o una empresa emite valores para ser suscritos por los inversores, pudiendo de esta manera financiarse.
Un mercado secundario, donde se negocian los valores previamente emitidos. Mercado puro de compra y venta de valores. Bolsa de valores.Hay varios tipos de mercados secundarios.

Mercado de deuda publica de anotaciones

Gestionado por el Banco de España y su único objetivo es la negociación de valores de deuda pública. (bonos, obligaciones, letras del Tesoro, deuda emitida por otras Admin. Y organismos públicos).

Mercado de renta fija AIAF

Oficial de deuda corporativa o valores de renta fija privada (pagares, bonos titulización, etc.), representados mediante anotaciones en cuenta o títulos.

Las bolsas de valores


Los mercados de futuros y opciones

Responsabilidad de MEFF en el que se encuentra el mercado de renta fija y el de renta variable.

Cualesquiera otros

De ámbito estatal que, cumpliendo los requisitos establecidos, se autoricen, así como los autorizados por las CCAA de ámbito autonómico.Para comenzar su actividad deben obtener autorización del ministro de Economía y Competitividad, a propuesta de la CNMV.
Un valor es la unidad básica de negociación en el mercado, como es el caso de una obligación (renta fija) o una acción (renta variable). Se considera valor negociable todo derecho de contenido patrimonial, cualquiera que sea su denominación, que, por su configuración jurídica propia y régimen de transacción, sea susceptible de trafico generalizado e impersonal en un mercado de índole financiera.-Acciones de SA.-Derechos de suscripción.-Cuotas participativas en cajas de ahorro.-Bonos, obligaciones y otros valores, representativos de parte de un empréstito.-Cedulas, bonos y participaciones hipotecarias.-Bonos de titulización.-Participaciones y acciones de instituciones de inversión colectiva.-Deuda publica.-Participaciones preferentes.-Warrants.Los instrumentos financieros son contratos susceptibles de negociación en un mercado organizado, que no se pueden considerar valores negociables:-Contratos financieros de opción, ya sea sobre índices bursátiles, mercancías, materias primas u bienes fungibles.-Contratos financieros de futuro, ya sea sobre índices bursátiles, mercancías, materias primas u bienes fungibles.-Cualesquiera otros que se negocien en un mercado secundario oficial o no secundario oficial.

1 Organización del mercado de valores

En el mercado de valores funcionan instituciones y servicios que garantizan a los inversores que sus operaciones se realicen con el máximo grado de transparencia y en las mejores condiciones de igualdad.

Órganos de supervisión y control-

Ministerio de Economía y Competitividad: dicta las normas generales.-CCAA: Tiene facultades limitadas en el marco de sus territorios.-Banco de España: Supervisa directamente el mercado de deuda pública.-CNMV: Supervisa los mercados de valores españoles y la actividad de los que intervienen en el mismo y sus objetivos son:-Velar por la transparencia de los mercados de valores, cumplimiento de la normativa y correcta formación de precios, así como la protección de los inversores.-Promover la difusión de cuanta información sea necesaria para el cumplimiento de estos fines, con todos los medios a su alcance.

Órganos de gestión

Las operaciones de liquidación y compensación de valores y efectivo derivadas de la negociación se llevan a cabo a través de dos entidades:

IBERCLEAR:

Depositario central de valores español, encargado de registro contable y de la compensación y liquidación de los valores admitidos a negociaciones en las Bolsas de valores, en el mercado de deuda publica en anotaciones, AIAF, y Latibex y el mercado latinoamericano en euros. Utiliza sistema de anotación en cuenta (ya no se lleva en físico).

MEFF:

Entidad rectora del mercado de derivados, gestiona la liquidación de las operaciones de dicho mercado. La MEFFREPO es la cámara de contrapartida central para operaciones con valores de renta fija.

La bolsa. Carácterísticas

Es el mercado donde se ponen en contacto los demandantes de capital y los oferentes de recursos financieros, constituyendo una forma de obtener financiación a largo plazo para las empresas, además de favorecer el crecimiento económico y posibilidades de ahorro.Es un mercado secundario, oficial y reglamentado.Negocia acciones, derechos de suscripción y warrants, aunque también cabe incluir algunas obligaciones y deuda pública.En España hay 4 bolsas: Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, que han desarrollado el mercado continuo. En la bolsa de Madrid existe un mayor volumen de negocio.Es el reflejo de la economía de los países. Sus subidas y bajadas son el espejo de los acontecimientos que ocurren en una nacíón.Los acontecimientos internacionales influyen en la bolsa nacional debido a la interdependencia mundial.Carácterísticas:

Mercado perfecto

En teoría, cumple 3 requisitos básicos:-Los operadores no influyen en los precios.-Igual acceso a la información para los participantes.-Los inversores conocen el mejor precio de compra y venta.Sin embargo, en la práctica no se cumple plenamente. El elevado coste del estudio impide que los datos estén al alcance de todos.

Libre:

Se rige por una sociedad anónima y el Estado actúa únicamente como supervisor.

Transparente:

el publico tiene posibilidad de conocer todas las propuestas de negocio existentes.

Eficiente:

la nueva información disponible se refleja inmediatamente en los precios.

3 Funciones (leer)

Establecer un mercado organizado, amplio y de gran operatividad, que facilite a compradores y vendedores realizar las operaciones de compra de valores. Se encarga de:Promover el ahorro y canalizarlo hacia la financiación de la economía.Como organización, garantizar seguridad jurídica y económica de lo acordado, suministrar información oficial de precios.Determinar y proclamar el precio de los títulos, exponente de la valoración de las empresas.Publicar la siguiente información, con respecto a las acciones admitidas a cotización en ella, sobre las operaciones ya concluidas: precio, volumen y hora de ejecución.Establecer el marco adecuado para la puesta en circulación de títulos valores.Dotar de liquidez las emisiones admitidas a cotización.Velar por la rápida ejecución y liquidación de las operaciones.En mercados desarrollados, propiciar la cobertura de riesgos a través de la combinación de operaciones.